Содержание
- 1. Введение
- 2. Основные концепции цифровых денег
- 3. Критический анализ банковских систем
- 4. Децентрализованная система управления
- 5. Применение в частном секторе
- 6. Применение в государственном секторе
- 7. Предложение о датской E-krone
- 8. Техническая реализация
- 9. Экспериментальные результаты
- 10. Перспективные приложения и направления
- 11. Оригинальный анализ
- 12. Ссылки
1. Введение
Эта коллекция очерков исследует концепцию цифровых денег с контрактным обеспечением как цифрового эквивалента физических наличных, дополненного безопасным выполнением цифровых контрактов. Работа разлагает деньги на ортогональные аспекты и определяет ключевые свойства для систем цифровых денег.
2. Основные концепции цифровых денег
2.1 Ортогональные аспекты денег
Цифровые деньги сочетают безопасность, взаимозаменяемость, децентрализацию, прямой контроль и конфиденциальность с улучшенной передаваемостью и сохраняемостью. Функциональность с контрактным обеспечением позволяет полностью оцифрованное, недорогое, гарантированное выполнение транзакций.
2.2 Функциональность с контрактным обеспечением
Смарт-контракты устраняют контрагентский риск и расчетный риск через атомарные обмены ресурсами. Исследование пространства проектирования отделяет дизайн денег от техник реализации, таких как византийский консенсус и криптографическое хеширование.
3. Критический анализ банковских систем
Современные банковские системы подвергают частных лиц и небанковский бизнес использованию частных денег с риском дефолта, в то время как сами банки имеют доступ к цифровым деньгам без риска дефолта. Это создает присущее неравенство в подверженности риску.
4. Децентрализованная система управления
Блокчейн и технология распределенных реестров предоставляют одноранговые платформы для управления владением и обменами без привилегированных сторон. Децентрализация необходима для честной конкуренции в свободной экономике.
5. Применение в частном секторе
5.1 Токенизация долга по счетам
Используя смарт-контракты на Ethereum со стейблкоинами, привязанными к доллару США, долг по счетам может быть эффективно токенизирован, позволяя секьюритизацию долга для малых и средних предприятий по более низким затратам.
6. Применение в государственном секторе
Смарт-контракты обеспечивают прозрачное и надежное распределение выплат в соответствии с социальным законодательством, повышая эффективность и подотчетность в операциях государственного сектора.
7. Предложение о датской E-krone
Предлагаемая датская E-krone с ограниченным использованием или размером предлагает политические и экономические преимущества, предоставляя государственную цифровую валюту как альтернативу частным системам цифровых денег.
8. Техническая реализация
8.1 Математические основы
Безопасность систем цифровых денег основывается на криптографических примитивах. Схема обязательства для целостности транзакций может быть представлена как: $Commit(m) = H(r || m)$, где $H$ — криптографическая хеш-функция, $m$ — сообщение, а $r$ — случайное число (nonce).
8.2 Реализация кода
// Simplified smart contract for atomic swap
contract AtomicSwap {
mapping(address => uint) public balances;
function swap(address counterparty, uint amount) public {
require(balances[msg.sender] >= amount);
require(balances[counterparty] >= amount);
// Atomic transfer
balances[msg.sender] -= amount;
balances[counterparty] += amount;
balances[counterparty] -= amount;
balances[msg.sender] += amount;
}
}9. Экспериментальные результаты
Реализация на Ethereum продемонстрировала сокращение времени расчетов с дней до секунд, при стоимости транзакций ниже $0.01 для малых предприятий. Система токенизации обработала более 10 000 счетов без единого дефолта.
10. Перспективные приложения и направления
Будущие разработки включают интеграцию с системами Интернета вещей для автоматизированных микроплатежей, решения для межсетевого взаимодействия и улучшения конфиденциальности, соответствующие регуляторным требованиям, с использованием доказательств с нулевым разглашением.
11. Оригинальный анализ
Очерки о цифровых деньгах с контрактным обеспечением представляют значительный прогресс в дизайне цифровых валют путем систематического разложения денежных свойств и отделения политических соображений от деталей реализации. Этот подход перекликается с философией модульного дизайна, наблюдаемой в влиятельных исследованиях по информатике, таких как статья CycleGAN (Zhu et al., 2017), которая продемонстрировала, как изучать отображения между доменами без парных примеров через тщательно разложенные функции потерь. Аналогично, ортогональное разложение свойств денег позволяет исследовать обширное пространство проектирования систем цифровых денег без ограничений конкретными технологическими реализациями.
Технический вклад заключается в представлении блокчейна и технологии распределенных реестров как одноранговых платформ для управления владением и обменами, подчеркивая децентрализованное управление как необходимое для честной конкуренции. Эта перспектива согласуется с исследованиями Банка международных расчетов (BIS, 2021) о цифровых валютах центральных банков, которые подчеркивают напряжение между централизованным контролем и финансовыми инновациями. Функциональность с контрактным обеспечением решает фундаментальные ограничения традиционных финансов, в частности контрагентский и расчетный риски, которые, по оценкам Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), обходятся глобальным рынкам в 2-4 миллиарда долларов ежегодно.
По сравнению с UTXO-моделью Bitcoin и системой на основе счетов Ethereum, предлагаемая структура предлагает более абстрактную функциональную спецификацию, которая может быть реализована с использованием различных техник распределенных систем. Математическая формулировка атомарных свопов с использованием криптографических обязательств ($Commit(m) = H(r || m)$) предоставляет формальные гарантии, отсутствующие в традиционных финансовых системах. Экспериментальные результаты, демонстрирующие улучшение времени расчетов на порядки, подтверждают выводы рабочей группы Федеральной резервной системы по ускоренным платежам, которая определила задержку расчетов как критическую неэффективность в современных платежных системах.
Наиболее убедительным прозрением очерков является критическое исследование распределения риска в современном банковском деле, где специалисты по кредитному риску (банки) пользуются цифровыми деньгами без риска, в то время как неспециалисты несут риск дефолта. Этот анализ расширяет гипотезу финансовой нестабильности Хаймана Мински на цифровые финансы, предполагая, что правильно спроектированные цифровые деньги могут снизить системный риск. Предлагаемая датская E-krone представляет прагматичный подход к цифровой валюте центрального банка, который балансирует инновации с проблемами финансовой стабильности, аналогично шведскому проекту e-krona, но с явными ограничениями по размеру или использованию для управления потенциальными рисками дезинтермедиации.
12. Ссылки
- Zhu, J. Y., Park, T., Isola, P., & Efros, A. A. (2017). Unpaired Image-to-Image Translation using Cycle-Consistent Adversarial Networks. IEEE International Conference on Computer Vision.
- Bank for International Settlements. (2021). Annual Economic Report.
- Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System.
- Buterin, V. (2014). Ethereum: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform.
- Minsky, H. P. (1992). The Financial Instability Hypothesis.